一、26 年企业软件巨头的 3.0 进击之路
金蝶一共经过三个阶段，在金蝶成立的前两年，徐少春独立开发了爱普电脑会计系统 1.0 版本，并通过了深圳市财政局的评审，在看到会计电算化的巨大市场后，1993 年徐少春正式创办金蝶。1993 年至 1999 年，金蝶以财务软件为主，从基于 DOS 的财务软件迭代到基于 Windows 的财务软件。
第二个重要的时间是 1999 年，金蝶推出全国首款基于互联网平台的三层架构 ERP 系统金蝶K/3，打破了 ERP 市场被国外厂商垄断的局面，进入了 ERP 的软件时代。
第三个重要的时间点是 2011 年，金蝶宣布进入云时代，而后陆续推出金蝶云苍穹、云星空等企业级云原生平台。
回看金蝶发展史，我们可以清晰的看到其从 金蝶软件，打天下算盘 的财务软件公司，到中国 ERP 龙头，再到如今中国云 ERP 头部企业的蜕变。
2012 年后，金蝶趁着云服务的发展，进入了第二个快速发展周期。经过近 3 年的调整，2015 年金蝶的收入迎来爆发，2015 至 2018 年收入的复合增长率超过 20%。
高速增长的背后，是金蝶在 ERP 市场较早的云战略布局。2012 年金蝶推出K/3 Cloud 系列发布，几乎与 Oracle 转型同步，而后 2014 年到 2018 年金蝶 砸了 很多困住其增长的瓶颈，统一了云服务的大方向。
2014 年 5 月 4 日，金蝶创始人徐少春砸了笔记本电脑，诞生了云之家，进军移动办公云服务市场；2014 年 8 月 8 日，他砸了服务器，全面宣布进入云战略；2017 年 5 月 4 日，他又砸了 ERP，并加快了金蝶云苍穹的研发。
徐少春在自己的公众号里写道： 这几年我一直在砸，目的只有一个，就是为了突破自己的思维瓶颈。 领头人对行业的理解最终转化为公司主营业务的发动机。
通过云收入的占比，可以看出金蝶一直在大力推进云在其业务中的重要性，2019 年中期金蝶云收入占比已经达到 37%，云已经是金蝶的核心。
二、新潮翻旧浪，云 ERP 进入黄金发展阶段
根据中国信通院的数据，2018 年全球 SaaS 细分市场中，SaaS ERP 市场占有率从 17% 占比跃升至 44%，而 CRM 等传统 SaaS 服务增速不及 ERP，占比下降。全球云 ERP 进入爆发阶段。
2018 年中国 ERP 整体市场规模达 265 亿元，占企业软件市场比重下降至 9.49%，近 2 年复合增长为 12.3%；同时 SaaS 规模达 232 亿元，占企业软件比重攀升至 8.31%，近 2 年复合增长率高达 75.8%。
根据 SaaS 规模、云 ERP 市场占比以及 IDC 发布的数据来看，亿欧智库估算 2018 年中国云 ERP 市场已经达到 40~60 亿规模，并保持 30% 左右的增速继续向前发展。
一方面，随着传统 ERP 市场的增速即将进入个位数时代，云服务正在迅速蚕食传统 ERP 市场；而大客户是传统 ERP 市场的核心，这正代表着大客户正在逐步接受云 ERP 的解决方案。
另一方面，SaaS 服务天然适应中小企业的发展，原本很多规模较小的企业将成为 ERP 云化过程中新客的主要来源，未来云 ERP 的市场规模将比现有 ERP 的市场大很多。
金蝶针对收入规模在 1 亿以上的大型企业推出了金蝶云苍穹，其本质是 PaaS+SaaS 的混合解决方案，以适应大公司的定制化需求；针对收入在百万到亿级别的中型企业，推出了金蝶云星空的 SaaS 解决方案；针对收入在百万级别以下的企业，金蝶则推出了金蝶精斗云。
根据金蝶 2019 年半年报，公司的大客户已经覆盖从互联网企业到传统制造业，金蝶云苍穹 2019 年上半年新增客户 28 家，包括中石油、广东一号、运通汽车等，平均单合同额为 120 万；云星空总客户数也已经超过 1.15 万，并保持 50% 的新客增长率；精斗云客户超过 9.5 万，留存大于 80%，新客增长率大于 65%。
三、云端竞争加剧，产品和生态构建核心壁垒
尽管金蝶云在过去几年的增长率超越了国外很多 SaaS 服务公司，但随着云 ERP 市场认可的增加和基础技术的成熟，加入该战场的公司也逐渐增多。
其中，用友虽然在云端发力较晚，但在近几年的云服务商保持着较高的增速，2014 至 2018 年用友云服务（除金融类）收入的复合增长率达到 114.7%；另外还有 SAP、Oracle、北森等追赶在后。
根据 IDC2018 年末的统计来看，金蝶在中国云 ERP 服务市场仍然排名第一。
但云服务不同于传统企业软件服务，基于云的客户转换成本将远小于传统基于本地的服务方案，亿欧智库认为，金蝶的先发优势在未来2-3 年内仍将存在，但未来的胜利仍然来自于产品和服务本身。
