1、《人形机器人，由外到内，智能革命》摘要
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人形机器人由于其与人类形态和行为高度相似，能够在复杂环境中与人类协作，成为具身智能的理想载体。
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国产替代的趋势也日益明显，成本和供应链优势将逐步显现，未来国内品牌有望在全球市场上占据更大份额。
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随着任务需求的多样化，灵巧手和柔性皮肤等技术将成为机器人“手”的关键组成部分，推动精细化和安全性的末端交互。
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随着国产机器人硬件的不断升级和量产化，生产成本的快速降低使得国产品牌在市场竞争中逐渐具备优势，预计会加速国产替代的趋势。
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当前，机器人视觉技术由美国和日本厂商主导，然而，由于中国厂商能够在成本上具有明显优势，预计未来中国厂商将在该领域崭露头角。
2、《光刻机自主可控大势所趋》摘要
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光刻机的技术不断进步，尤其是在EUV（极紫外）光刻技术方面，随着芯片制程的不断缩小，EUV光刻机的需求和应用逐步增加。
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根据瑞利准则，光刻机的分辨率越高，其能够清晰投影的最小图像尺寸就越小，从而支持更先进的制程节点。
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光刻机是一个高度精密的系统，主要由光源、光路系统、物镜、工件台、测量系统、聚焦系统、对准系统等部分组成。
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根据ASML的预测，到2030年全球半导体销售额预计超过1万亿美元，2025-2030年间，全球晶圆厂设备支出的年复合增长率（CAGR）预计为9%。
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光刻机作为半导体设备中占比最大的一类，预计将继续保持强劲需求，2025-2027年，全球300mm晶圆厂设备支出预计分别为1232亿美元、1362亿美元和1408亿美元。
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上海微电子作为国内唯一生产高端前道光刻机整机的公司，已实现90nm光刻机的量产，未来有望突破先进制程，加速国产化进程。
3、《传感器产业重构》摘要
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MEMS传感器集成微型机械、电路和控制器，具有微米级甚至纳米级尺寸，具备高灵敏度、响应速度快、尺寸小、成本低等优势。
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随着技术发展，传感器的整体趋势是向多维度、高精度、高集成度和高延展性发展，尤其是高维力矩传感器和高维触觉传感器的研究重点逐渐上升。
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传感器产业具有品类繁多、单一传感器产值低等特点，因此，产业的发展更注重融合和集成，单靠单一技术突破难以满足市场需求。
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根据GGII的预测，2024年全球人形机器人市场规模将达到10.17亿美元，到2030年将增长至150亿美元，年复合增长率（CAGR）超过56%。
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2024年全球智能传感器市场规模预计达到520.4亿美元，2024年中国智能传感器市场规模将达到1551.2亿元。
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中国MEMS传感器行业正在进入“规模扩张”向“质量升级”的关键阶段，预计到2031年，中国MEMS市场将达到2593.76亿元。
4、《筑牢低空经济安全根基》摘要
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自2024年初低空经济首次写入国务院政府工作报告以来，国家层面持续加强低空经济政策的支持，进一步促进行业发展。
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特别是低空经济司的成立和eVTOL（电动垂直起降飞行器）试点城市的确立，有望推动空域管理的改革和低空飞行安全保障体系的构建。
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此外，截至2024年1月，全国已有50多个省市地区发布了低空经济行动方案或实施方案，低空经济的基础设施建设成为重要组成部分。
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基础设施建设需要进行前瞻性规划，且设计规划类央企或地方企业在低空项目中具有显著优势。
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5G-A（5G的升级版）被看作是低空经济发展的核心技术之一，可以提供高速率、低时延的网络支持。
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随着政策的不断推动，低空经济行业正处于快速发展阶段，低空基础设施和应用场景的建设将为相关产业带来巨大投资机会。
5、《2025年财政政策十大线索》摘要
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2025年财政政策的出台为市场提供了更多方向性指引，政策的结构性调整、加码支持内需及社会民生，并注重短期风险化解与中长期经济增长动能的释放。
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虽然已超过传统的“3%红线”，但为了提振经济，政府采取了较为积极的财政措施，尤其是在专项债和特别国债的发行规模上，实际赤字已远超狭义赤字。
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政府对物价、收入和经济预期更加客观，赤字规模的推算隐含物价预期接近零，反映财政政策加力的必要性。
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预算内新增债务总额为11.86万亿元，占名义GDP的约8.4%，为2008年以来的新高，较去年提升2.9万亿元。
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当前财政政策处于“相机抉择”的灵活调整状态，随着外部不确定性增大，政府在年内可能进一步加码。
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支出增速目标为4.4%，较去年增加，表明财政政策更侧重于支出扩张，特别是增加对投资和民生领域的支持。
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中央财政支出加码，主要用于支持全国性消费政策和投资；地方财政支出较为克制，更多聚焦于债务化解和房地产市场稳定。
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专项债将配合城中村改造等项目，通过“土地收储”方式，调节商品房和土地市场的供需，稳定房价并减轻地方政府债务压力。
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通过专项债收储及土地资产转化，地方政府能够短期内减少商品房库存，并通过房地产相关政策稳定市场供需和预期。
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预计生育补贴和育儿补贴将成为重要的政策工具，增加对生育家庭的财政支持，预计财政资金约2300亿元，带动1500亿元消费。
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税收增速预期为3.6%，较去年有所上升，表明财政在调控周期内，可能采取适度增税与改善税收结构的策略。
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财政支出转向更注重“投资于人”，尤其是在科教、民生、社保等领域的投入，减少对基础设施投资的依赖。
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政策可能会将某些消费税目（如珠宝玉石、金银首饰等）下划至地方，以提高地方税收的激励，增强地方政府对消费和经济发展的支持。
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与内需、民生、消费相关的行业将受益于财政政策的支持，特别是消费品、医疗健康、教育和社保等领域。
