来源：公号180K
昨晚写了一篇微信 + Deepseek 的first take，被腾讯内部的一些大佬友善“批评”了，说是我们的格局小了，搜索变现的优先级未必是最高...而仅仅是AI agent布局（打通小程序/企业微信/微信小店等等）的第一步...
关于AI Agent这一点我是非常同意的...毕竟去年10月的时候，我们就在公众号聊过“AI Agent时代下的权力转移”；当时腾讯就属于我们非常看好的一个AI Agent入口..
AI agent 时代下的权力转换 （10月27日）
昨晚新闻出来的时候，我连夜和我们自己大老板聊了一下...我对腾讯的表达已经足够乐观...不过二级市场的推票总是要循序渐进，如果一下子把AI Agent的估值全部给灌进去...老板们 / 资本市场也未必适应的了...
高盛交易台这周的观察，确实是有一个从阿里到腾讯的rotation的（也是大家辩论最多的一个话题之一...）；微信的这个新闻出来之后，这个叙事周一应该会继续发酵...
腾讯的重估基本上能分为三个逻辑，
第一是类比Meta在美股的逻辑（已经连续涨了10几天了...），走的降本增效路线；AI对于腾讯现有生态内的各类业务货币化（包括广告推荐效率等等）会有大的提升；这个逻辑，Meta已经走完了，容易映射，市场也容易理解。
第二是类比阿里云这几天的重估（苹果+阿里云 vs 微信+deepseek），走的是云计算重拾增速路线；这类估值卖方已经做了不少，我就不重复造轮子了；比如高盛对腾讯云的一个估算（目前市场对于腾讯云的估值可能只占腾讯市值的5%+）；这个逻辑，这几天的交易也稍微反映了，如果能在业绩会上面兑现一些数字的话，应该也有较大空间。
第三是AI Agent的星辰大海，走的是一个“call option”的路线（类比机器人业务在特斯拉市值的作用，需要按照一个“可能性“去估值）；昨天deepseek + 微信的新闻，开始给这个叙事铺上了一些柴火；能不能烧起来，就看市场的热情有多大了；这个逻辑，可能需要一点时间让市场去理解，去想象。
今天趁着周末，好好聊一聊关于AI agent的一些想法。我们这里主要聊一些框架，至于以后多少能被腾讯实现？拭目以待（毕竟AI技术 ，业务模式仍然在快速进化中）。
我们还是从搜索开始聊起。
搜索的逻辑，是“图书馆管理员”的逻辑。1/ 自从ChatGPT推出之后，关于“AI改变搜索”的讨论一直占据着新闻的头条（这也是为什么过去一段时间Google估值一直不高）；但是实际上，用AI来做搜索的效果一直不是很好；“搜索”是普通人对于AI最直观的想象，但是在技术大创新的时候，我们一开始往往很难去“想象”一种从来没有存在过的事物；王老板的“坑灰未冷山东乱 刘项原来不读书”一直很有启发；
2/ 我想大多数人不会花太多时间去思考搜索/互联网是什么，我们只关心我们使用互联网的目的，那就是（1）获取信息 + （2）与其他人沟通；在互联网的第一个阶段，我们在数亿个“独立网站”上组织了所有这些信息，而“搜索引擎”（百度/谷歌）就是一个帮助我们导航到这些独立网站的“图书管理员”；
3/ 随着互联网的成熟，尤其是在移动互联网这个阶段，我们围绕各类特定事物，对于这种信息，建立了更加具有针对性的“书架”；譬如买东西的时候，我们会到淘宝去搜索；买机票的时候，我们会去携程/去哪儿搜索；需要生活攻略的时候，我们会到小红书搜索；随着“书架”越来越高效，一个聪明而通用的“图书管理员”开始显得不那么重要了；在我们本土互联网语境下，很多年轻人已经开始用小红书搜索，去取代百度搜索;
4/ 来到AI Agent的时代，我们开始进入一个“黑灯图书馆”的时代（这里引用Bernstein，Mark Shmulik的说法）；在这个时代里面，我们有了一个新的信息获取方式，那就是不再进入所谓的“图书馆”（不在需要访问绝大部分网页）/“书架”（甚至不需要关心你的机票来自去哪儿还是携程，打车司机来自于滴滴或者uber），而是站在图书馆门口，等着你的AI Agent帮你把需要的信息提取出来；对的，可能有一天我们不再需要通过打开任何网页/APP去获取信息，那又何来“搜索”这个说法?
5/ 微信的“聊天场景“，恰恰很适合成为这种 ai agent 的入口。想象一下你通过微信，给你的 ai 小秘书安排工作。
互联网的本质，是“减少摩擦”1/ 在互联网2.0里面，我们通过谷歌/百度这类的“图书管理员”去帮我们减少摩擦，避免迷失几亿个独立网站里面；在移动互联网时代，我们通过小红书/去哪儿/淘宝这类的专有“书柜”去减少摩擦，根据我们的目的，去特定的信息群里面翻阅资讯；在AI的时代，我们让AI Agent去帮我们减少摩擦，只在在乎能不能帮我们把“任务”完成，而不在乎从哪里获得信息。
2/ AI Agent如何帮我们减少摩擦？大题可以分成3个部分（1）信息的获取；譬如看看哪家酒店更好？譬如看看什么时候的机票更便宜（2）个性化的推荐；譬如买机票的时候，AI Agent需要知道我们对什么航空公司有偏好，定餐厅的时候需要知道我们喜欢什么样的菜色；（3）主动的行为；譬如我们的电脑用久了，AI需要主动问我们是不是准备换台新电脑，或者有一家你喜欢的餐厅突然有档期了，主动问你需不需要预定。
3/ 要完成所有的这三个阶段，可能需要很长一段时间（技术+应用的发展）；但是目前的技术水平，至少能够让我们在“信息获取”这个阶段，给AI Agent足够大的空间去发挥。
4/ 这里有一点需要注意的是，摩擦的减少需要足够明显，才会导致行为的改变。譬如就算今天，仍然也有人直接用google/百度去找机票（然后导航到携程/去哪儿），用google/百度去问西安兵马俑的旅游指南（而不一定是在小红书搜一些经验分享）；对于许多人来说，这类行为的改变是渐进的，而非一夜之间所颠覆的；就算AI Agent出来后，也仍然有一部分人会依赖旧的方法去获得信息，直到AI Agent足够好，减少的摩擦力足够明显。
5/ 所以下一步，我们需要看到大模型开始能够更加个性化地“做任务”，也能够有自己的“记忆力”；到时候一个能够记住你喜爱/偏好，帮你避免一堆复杂的结账/登录/搜索/比较的AI Agent,就会带来质的改变。
AI Agent之后呢？我在去年10月的那篇AI Agent的权力转移做过不少猜想，当时的很多思路，仍然适用，有兴趣的朋友可以看看，
AI agent 时代下的权力转换 （10月27日）
我这里摘当时的一些讨论出来；
几个思考：
1/ 先说一些结论；AI Agent 会让权力向 Apple （或者微信）等分发渠道进一步靠拢；
2/ 之前5月的时候，我聊过一次关于 苹果 vs AI vs 流量的思考；移动互联网时代下，Apple 可以从谷歌抽走20%的利润，那么理论上AI 时代下，一样可以；以后几乎所有的软件，都可以类比成为 谷歌搜索 的流量入口（不同应用需要去竞价）；用户与智能手机的交互方式将从目前手动选择应用程序(在智能手机上导航和使用应用程序)转变为让agent决定"最佳"选择。
3/ 这可能会带来一个机会,即应用程序之间为获得用户业务而展开竞争。例如,用户可能会说"帮我找到回家的顺风车",不同的共享出行公司可能都想获得这笔业务并进行竞价。这在概念上与谷歌搜索结果并没有太大区别。
4/ 因为这种跨应用程序之间的竞争，苹果/ AI Agent 的TAM （潜在蛋糕）将会加剧膨胀；覆盖旅游，外卖，打车。（也就是权力靠拢带来的自然结果）；以后苹果 / AI Agent 的TAM不仅仅是自己服务。所有航空公司，酒店，外卖，打车的TAM，都会变成苹果/ AI Agent 的TAM。BofA这里给的粗略猜想是在2036年，可能可以收取8%的过路费；
5/这意味着什么？谁是赢家？谁是输家？用大白话来做一个不恰当的比喻。以前你买下酒菜需要去菜市场，你订酒店需要打电话，你买车需要去4S店；现在，你突然聘请了一个秘书（AI Agent），秘书通过你的授权，去比价，找商家，完成采购。而“秘书” / “大管家” 这一个角色，能产生多少权力寻租，在我们本土语境下不言自明（尤其是在我老家的人情社会当中）
6/谁能够充当这个“秘书”/ “大管家”的角色？（这是当时10月的思考，现在似乎更加明显了）
是研发出大模型的智谱 / Open AI 们？
还是硬件 / 设备渠道的 小米 / apple们？
或者是卡位好了生态系统的 微信们（参考硬核联盟 vs 游戏分发的例子）？
7/竞价方式的改变
Uber / 滴滴以前是靠 司机的供给 和 旅客的需求 来做一个动态竞价；那么在 AI agent 时代下，跨平台竞价将成为可能（滴滴 和 Uber的竞价可以通过 AI Agent去聚合完成）
这里的定价更接近于整个社会的 total demand vs total supply；权力寻租的空间可能更低（如果AI Agent的掌控方不作恶的话，某种程度上这样的模式更加消费者友好）
当然Uber / 滴滴 们的利润率会降低。这个也适用于美团 / 饿了么，或者携程 / agoda
8/平台碎片化
因为美团们不再是拥有最多供给关系的平台，那么只要你有足够的地推能力 / 供给能力，你就可以在对应的地方拿下一部分市场份额。
我们可能可以看到美团份额在北京更高，饿了么在上海的份额更高（我随便举例的）；只要他们在对应的领域更有执行能力 / 供给能力。
但是这样的执行能力，就会变成体力活，苦力活。
以前大型航空公司掌握 供给，但是不掌握需求（接触不到客户），可能这类状况也会改变（不再需要携程）；肯德基不再需要通过饿了么。
9/大数据反向杀熟
以前普通人没有算力，没有时间去做动态比价。现在的Ai Agent可以做到这件事（当然你可能需要给AI Agent一定的月度订阅费用）。
10/AI Agent 和 Agent 的互动；
当一个Agent 没办法一统江湖的时候（譬如华为小米苹果各自有一个 agent）；那么定价要如何产生。这里我还没想清楚，需要继续观察。
诸如此类的生态系统变化，会进一步影响AI Agent时代下的权利转变。
最近行业有不少发展，有一些问题我还是没想明白；
Agent 时代下，拥有数据的公司真的有优势吗？如果Agent足够好，可以好像人类那样去访问小红书的数据，那么小红书生态里面的数据优势还会继续存在吗？
Agent 时代下，我们还需要手机吗？如果我们获取信息，与人沟通的摩擦力都让Agent给磨平了，那么是不是只需要一个屏幕 + 摄像头（譬如智能眼镜）就够了？
Agent 时代下，摩擦力大量减少，人们剩下来的时间，会去到哪里？可能人们娱乐的时间变多了，于是短视频/社交类的体系又继续成为赢家。
下面我也贴一下Bernstein的一些推测，我觉得写的挺好，值得参考。
