作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的蛋黄酥
最近一段时间，随着DeepSeek的大火，让不少国内大模型玩家也重新回到了投资者的视野中，其中华为盘古就是其中之一。比如梦网科技（002123）、拓维信息（002261）等玩家纷纷涨停。
梦网科技股价变化（来源：百度）
简单来说，盘古就是华为旗下的盘古系列AI大模型，包括NLP大模型、CV大模型、科学计算大模型。就在去年，公司在HDC2024主题研究中发布了最新的盘古大模型5.0。不同于一般的大模型，盘古主要是更偏重行业应用的基础大模型，目前已经进入了30多个行业，400多个应用场景。
举个栗子，通过使用盘古大模型，宝武钢铁的热轧生产线可以将生产精度提高5%以上，钢板成材率提升0.5%，预计每年可以多产钢板2万余吨，年收益超过9000万元。
要知道，去年以来，不少科技巨头们围绕大模型打响“百模大战”，在百家争鸣下，投资者关注的，除了技术迭代之外，大模型的落地应用也是重中之重。
那么，盘古大模型能在“百模大战”中异军突起，站上金字塔的顶端吗？华为的生态伙伴们是否能真正受益，笔者今天带你来一探究竟。
一、寻找合适场景
去年对于AI大模型来说，是非常关键的一年。据笔者观察，一方面各大厂都在聚焦于推出参数量更大、能力更强的通用大模型，另一方面，为争夺市场份额，很多玩家都下调了大模型产品的价格，从 “以分计价” 进入 “以厘计价” 阶段，力争提高用户粘性。
据艾媒咨询统计，去年我国AI大模型市场规模约为294亿元，预计两年后将突破700亿元，呈现一个高速增长的态势。但是行业也存在一定的挑战，比如高性能AI芯片供应受限，行业落地场景难寻等等。
而盘古大模型5.0相较于之前的版本，实现了三个升级，即全系列、多模态和强思维升级。
其中笔者觉得最值得一提的是，它推出了PG-Radar系列模型，将AI与物理世界更好地结合起来，这一技术创新提升了模型对物理世界的理解能力，而且不同规格模型可以适配不同的业务场景。
盘古大模型升级（来源：公司官网）
目前，盘古大模型已经覆盖了政务、金融、制造、医药研发等多个领域。政务应该是其最重要的一个场景。就在去年年底，信通院联合40多家单位对政务大模型做了技术和应用的评估，盘古大模型首次参与测评，就成为唯一一个技术+服务领域全部评估指标满分的模型。
有第三方来背书，盘古大模型在行业中的地位不言而喻。
二、业绩存在两极分化
所谓众人拾柴火焰高，盘古大模型能取得现在的成就，也少不了上下游的合作伙伴的鼎力相助，无论是软硬件供应商，还是行业应用合作方。
但是即便进入了盘古的生态链，也不能说玩家的业绩就能一飞冲天，甚至有些两极分化。
就比如拓维信息在两年前正式成为盘古大模型的合作伙伴，在数据、算法以及服务等方面展开深度交流，推动交通行业大模型落地。据悉，拓维信息在盘古大模型的基础上进行适配开发，使得模型精度提升了6%以上，开发时间节约了24倍左右，显著降低开发成本和难度。
但拓维信息去年归母净利润亏损1亿-1.5亿元，从2021年以后，公司陷入了增收不增利的局面，更是已经连续六年没有进行分红。去年上半年，拓维信息毛利率更是仅有17.82%，下降了近10%，背后是营业成本增加了83%。
拓维信息业绩（来源：公司年报）
除此之外，软通动力（301236）作为盘古大模型首批合作伙伴，去年归母净利润同比下降了至少64%，原因之一战略并购新增并购贷款导致利息费用增加，以及布局营销网络导致的销售费用增加。
当然了，不是说绑定了盘古的“大腿”就一定业绩下滑，比如润和软件（300339）去年前三季度营收和归母净利润分别增长了10%以上，说明打铁还需自身硬。
三、接入DeepSeek，实现强强联合？
最近，笔者发现，除了腾讯云、阿里云等国内主流云平台，基于原生鸿蒙操作系统的小艺助手App也已经接入DeepSeek，这或许让盘古大模型有些尴尬。毕竟，之前小艺助手已经接入盘古大模型，为用户提供智慧终端交互等增值体验。
其实，DeepSeek和盘古大模型各有侧重，如前文所述，后者更偏重行业应用的基础大模型。在某种程度上，两者还能互帮互助，各取所长。
目前，盘古大模型在政务、工业、金融三个领域的市场份额都位居第一，就可以显示出其竞争力。
展望未来，对于上百位大模型玩家来说，谁能率先在技术积累、行业精准把握这两个维度上齐头并进，谁就能站上金字塔顶端。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
