DeepSeek不主动追求旗下大模型的商业化，但它的推理模型R1的发布，却推动了全球整个大模型生态的商业化进程，也加速了国产AI生态的闭环。DeepSeek的V3与R1相继发布，对当前美国主导的大模型的商业模式，无论是消费市场还是企业市场，都形成了剧烈冲击。但DeepSeek不是在分割一个固定的蛋糕。OpenAI主导的大模型的定价权，英伟达主导的算力定价权，都在逐步分散到更多的市场参与者中去。应用与用户是这个价值链再分配的最大受益者；中国市场也是。尽管经历了一日暴跌万亿美元，美国巨头仍然迅速把V3/R1整合到自己的业务生态中，动作比中国同行还快；中国的芯片企业、云厂商与AI平台，忙着搭建国产AI生态的闭环。AI市场体量扩展趋势明确，利润在价值链重新分配，英伟达不再是唯一的受益者。ChatGPT开启了AI的消费者市场，但DeepSeek真正将其扩展为规模市场。春节期间，即使在恶意网络攻击下，DeepSeek移动应用在超过140多个国家或地区的应用商店登顶下载榜；上线不足1个月，日活跃用户达到了1500万，全球用户的增长速度是当初ChatGPT的13倍。这还不算第三方基于它的开源模型的AI服务。视中国科技创新为威胁的马克安德森（Marc Andreessen）也不得不承认，DeepSeek的R1是“给世界的礼物”。
以往，OpenAI与Anthropic凭借领先的闭源模型，构建起基于API的企业服务市场，通过攫取垄断溢价，一定程度上反哺“暴力美学式”的研发。但这一套模式正在遭受巨大冲击。据Semianalysis分析称，DeepSeek大模型应用了前所未有的多令牌预测（MTP）技术，以及多头潜在注意力机制（MLA），以更低的价格实现了相当的能力，并以接近于零利润率的定价提供服务，将OpenAI等拖入API的价格战。OpenAI正在抓紧新一轮400亿美元的融资。迫于盈利压力，OpenAI自身也在抓紧推出AI智能体应用，相当于遭遇了双重冲击。Perplexity行动迅速，迅速将R1接入自己的AI搜索；英特尔前CEO基辛格（Pat Gelsinger）的新公司Gloo也选择了R1。低成本对应用市场充满诱惑。尽管OpenAI与Anthropic纷纷扯起了国家安全的大旗，前者称其存在窃取知识产权的嫌疑，后者鼓吹进一步收紧出口管制。但它们的投资者不这么看。云巨头显然受益于AI推理的繁荣，算力落地有助于削减“6000亿美元问题”的泡沫，也受益于算力芯片来源的多元化，降低对英伟达的依赖。纳德拉在财报电话会议上称，对于像微软这样的超大规模云服务提供商和PC平台提供商来说，DeepSeek的出现是好消息。前一天，微软还帮着OpenAI说话，称要调查相关风险，第二天，就欢迎用户试用Azure云上的R1推理服务，“AI PC”版本的本地R1服务也将很快问世。亚马逊AWS也全面上线了R1服务，甚至特别点名，欢迎客户在基于Trainium与Inferentia芯片搭建的云服务上部署R1模型。事实上，云巨头的自研芯片一直等待着这样一个机会；除英伟达以外的AI芯片厂商，也都是如此。知名科技分析博客Stratechery认为，DeepSeek激活了AMD的GPU，以及其他初创企业的推理专用芯片的商业价值。这也是为什么英伟达的老对手AMD，最快为DeepSeek“站台”，将其模型集成至AMD InstinctGPU上。打造出晶圆级芯片的Cerebras，声称可以为R1提供比GPU快57倍的推理速度；追求更低延迟的Groq，同样迅速上线了R1服务。DeepSeek意外点化的大模型价值链的重塑不会停歇。扎克伯格直言不讳地表示，DeepSeek的崛起恰恰验证了开源路线的正确性，只不过，Meta要让美国标准成为全球主导。吴恩达则表示，如果美国继续阻碍开源发展，人工智能供应链的这一环节将由中国主导。中国还有阿里巴巴的Qwen开源模型也被广泛采纳使用。中国的AI生态正在抓紧DeepSeek创造的这次机会，一方面，让中国的AI模型标准成为全球的第二选择；另一方面，让国产芯片、国产模型与国产算力基础设施形成国产AI生态的闭环。春节期间，硅基流动基于华为云腾，推出了完整的DeepSeek R1&V3推理服务，缓解了DeepSeek官方服务器的压力，避免了频繁掉线的问题，更满足了企业级业务的商用部署需求。Gitee AI平台则联合沐曦曦云GPU上线了四个DeepSeek R1蒸馏模型。自去年以来，国产AI芯片就已经在加快进入爆发式增长的智算基础设施。摩尔线程在青海、广西等参与了3个万卡集群；壁仞科技与天数智芯参与了中国移动在呼和浩特的万卡智算集群。它们都有动力，将算力的库存真正货币化，这样才能让资金流动起来，提升市场占有率，推动新品研发，缩短与世界先进水平的差距，进一步提升利润率。中国无疑有着强大的推理需求，目前市场总量开始超过美国。豆包去年以来数次披露token单日用量，2024年5月约1200亿推理token/每日，7月约5000亿，9月约1.3万亿，12月约4万亿。OpenAI对此守口如瓶，但Information的信源，该公司去年底API每分钟消耗14亿token，相当于每天2万亿。如果两者数据口径相近，那么，同一时期，中国市场的AI推理需求，差不多是美国的2倍。中国的AI企业在为特朗普政府可能推出更严厉的芯片禁运政策做准备，也因为DeepSeek而加速了。理论上，如果美国继续收紧芯片出口政策，这一庞大的推理市场将全部收归国产AI芯片。据《华尔街日报》报道，中国芯片企业正在抓紧招徕英伟达的中国员工，为他们开出2倍于当前的薪酬。英伟达目前在中国约有4000名员工，流动率远低于英伟达全球的平均水平。为了与中国员工庆祝春节，黄仁勋连特朗普“登基”都没参加，后来才匆匆穿着西装赶赴白宫向新任美国总统报到。尽管不少垂直机构分析称，DeepSeek的工程师能够在不依赖英伟达CUDA软件平台的情况下编写代码，但中国芯片企业从英伟达挖人，能更顺滑地实现从兼容英伟达，到双轨并进，直至最终国产替代的路径。这些中国芯片企业很可能在2025年上市。在最新的财报会议上，美国科技巨头纷纷重申巨额资本开支，但英伟达的未来，仍然在等待市场重估。春节期间，英伟达市值鲜有反弹，股价从节前的148美元，跌至了当前的120美元。英伟达固然也是“杰文斯悖论”的受益者，应用爆发将带来算力需求的大幅增长黄仁勋预测会是“10亿倍”， 英伟达也迅速在其NIM微服务平台上线DeepSeekR1模型但竞争者的涌入将削弱它的垄断地位。市场还在等待对英伟达追加“惩罚”的博弈结果。这是英伟达当前面临的最大不确定性之一。部分美国政客将DeepSeek的成功，归咎于英伟达逃避监管的行为。关于DeepSeek有5万张H100的说法，已经成为硅谷和华盛顿一些人推动新一轮芯片制裁的理由。特朗普提名的商务部长霍华德卢特尼克（Howard Lutnick）就表示，他不希望美国的技术帮助中国的创新，并点名了英伟达。尽管DeepSeek获得的A100、H800，在特定时间段内都是合法的，但是在美国政客看来，这是英伟达没有领会监管精神，屡次有意躲避监管红线。美国正在调查新加坡从中扮演的角色，也在酝酿进一步出口管制，包括断供H20芯片。中国AI生态正在加快进入全国产状态的进程。
