划重点
01优必选科技拟配售506万股新H股，价格为86.18港元/股，筹资约4.36亿港元，折合人民币约4亿元。
02优必选科技上半年营收4.87亿元，亏损5.4亿元，尚未扭亏。
03公司创始人周剑正加速推进人形机器人业务，但研发和量产的高投入影响了现金流。
04为此，优必选科技推出针对H股的激励计划，以加强管理层和核心员工与公司核心战略的效益绑定。
05同时，周剑看好人形机器人的家庭应用潜力，与多家企业合作推动其在智能服务和医疗康养领域的应用。
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记者｜覃毅
编辑｜谭璐 江昱玢
“人形机器人第一股”，发布融资计划。
10月23日，优必选公告称，拟配售506万股新H股，价格为86.18港元/股，筹资约4.36亿港元，合人民币刚好4个亿。
这是优必选港股上市后，第二次在二级市场进行股权融资。8月，公司首次发布配售，筹得1.31亿港元。
两则配售，均是为业务运营及商业化补充资金。
IPO前的四年间，公司累计亏损约40亿元，至今仍未扭亏。摆在创始人周剑面前的难题是，如何将主营业务培育出造血能力。
今年，他迫切地推进技术研发与应用落地，资金压力恐怕不校
融资补流
周剑带队，优必选于2023年底在港股上市，共发行1128.2万股，获得超额认购，最终募资净额9.06亿港元。
据披露，截至6月末，公司已使用IPO所得款项约4.84亿元。
上市融资不到一年，优必选的现金流不算充裕。
6月底，公司现金及现金等价物约7.55亿元，于2023年末增长近45%。
难止亏损，是不争的事实。上半年，优必选营收4.87亿元，亏损5.4亿元。
配售是港股上市公司再融资的主要方式。一般情况下，上市公司一年内配售新股不超过原有股本的20%，即无须股东批准。
优必选首次配售142万股，占股本的约0.34%。本次计划配售506万股，占已发行股本约1.21%，属于一般授权配发范围。
只不过，第二轮制定了每股86.18港元的配售价，较前一日市价折让约19.98%。
意外的是，宣布配售后，其股价大跌后迅速翻红，23日收盘市值，稳稳站在400亿以上。
博彦科技合伙人庄治平认为，当前的二级市场环境比首次配售时更乐观，周剑团队此番操作，压力不大。
据公告，优必选的配售代理为国泰君安国际，该机构曾作为独家保荐人，协助优必选完成港股IPO。
按计划，要配售给不少于六名承配人，承配人及其各自的最终实益拥有人均为独立于本公司及本公司关连人士的第三方。
值得一提的是，一个月前，优必选H股全流通获批，涉及25名股东合计持有的约1.87亿股内资股（占公司总股本的44%），顺利转换为H股，并获准在港交所上市买卖。
事后，公司面临二级市场重估的压力，股价一度阴跌。
2024胡润全球富豪榜上，周剑身家95亿元，较峰值已缩水30个亿。
他亟需以技术和产品，稳住投资者信心。
造血难题
盈利能力与营收增长相背离，优必选的核心业务正在发生变化。
今年前6个月，公司人形机器人所属的业务部分，大幅增长308.52%，只是，其总营收占比未达两成。公司超8成收入，仍来自消费级、教育、物流等细分行业。
昔日的第一支柱教育智能机器人业务，是公司上市前刻意弱化的部分。上半年，该板块营收有小幅增长，不及2022年的一半。
另一支柱业务物流机器人，则增长放缓。
营收结构的变化显示，周剑正加速推进人形机器人业务。
只是，研发和量产的高投入，影响了现金流，1-6月，其经营活动现金净流出4.27亿元。
创业以来，周剑一直困惑于如何找到商业变现之路。粗略统计，上市前，优必选的融资金额超过50亿元。
好在，他踩中风口，也遇到实力雄厚的投资人，最终带领公司上市。
上市后的优必选，暂未走出亏损困境。上半年，公司遭遇投资人减持。
周剑
“周剑引以为傲的人形机器人，有价值重估的压力。”一名雪球网友评论道。
7月底，公司董事会决议采纳一项针对H股的激励计划，旨在加强管理层和核心员工与公司核心战略的效益绑定。
接下来，围绕公司组织层面的改革，也呼之欲出。
推广应用
“始终将人形机器人和人工智能作为公司的核心战略。”周剑多次表态。
他非常舍得投入。
上半年研发支出2.28亿元，销售费用2.34亿元，合计金额接近总营收水平。
“聚焦以工业版人形机器人Walker系列为具身智能载体，为解决工业场景真实落地需求，持续投入并突破大脑、小脑、肢体等关键技术群。”
围绕人形机器人落地场景的全栈技术迭代，是研发重点。
今年以来，周剑马不停蹄。
优必选陆续官宣与吉利、东风、一汽、富士康等企业达成合作。2月，公司的工业人形机器人Walker S进入蔚来和极氪的工厂。
10月，全新一代工业人形机器人Walker S1，进入比亚迪汽车工厂实训。
优必选的人形机器人主要聚焦于三大应用场景：工业制造、商用服务、家庭陪伴。
“前两年在商用服务领域有小批量的应用，近两年随着AI技术的发展，会率先攻克工业制造场景。”公司内部人士表示。
工业制造等B端场景较为复杂，落地难度不校周剑在业绩交流会上坦言：“人形机器人还不是非常通用，不是一扔进去马上就可以干活。”
他强调，三五年难以获得高回报，要有耐心坚持投入，接下来会与更多汽车工厂和3C公司接洽，预计明年会有1000~2000台订单。
公司首席品牌官谭透露，获得车厂超过500台意向订单。
在工业场景之外，周剑看好人形机器人的家庭应用潜力。
8月，优必选与苏州麦迪科技签署协议，成立合资公司，推动人形机器人在智能服务和医疗康养领域的应用。
年中，优必选合作中国电信陕西公司，打造首款“AI大模型家庭桌面人形机器人”。
电信一方承诺，将开放陕西省内的销售渠道，力争省内销量不低于10万台。
为了扩大落地场景，周剑今年成立了四川、山东等地的子公司，建设机器人研发基地。
对于周剑和优必选，人形机器人的故事，才刚刚开始。
