尽管生成式AI市场的爆发还未给AI公司在业绩上带来明显提振，产业链企业却已经在这波红利中受益。近日，工业富联公布的2024年上半年财报显示，该公司营收和归母净利润都实现了两位数的同比增长。
市场对AI服务器的强劲需求为工业富联带去了大量订单，工业富联AI服务器收入在今年二季度同比增长超270%。然而产业大爆发的同时，“分羹”的竞争者也在增加，为了获得更多订单，这些厂商纷纷降价来争夺市场，这也导致玩家们利润微薄，当然也包括工业富联。
这恐怕是短期内难以改变的行业情况。业内人士表示，好在工业富联相较于其它厂商具备一些优势，比如拥有丰富的客户资源，也有一定的规模化优势，但在核心技术方面仍然有待提升。
云计算跃升至第一大收入来源
财报显示，2024年上半年，工业富联实现营收2660.9亿元，同比增长28.7%；归母净利润为87.4亿元，同比增长22%。
工业富联表示，收入增速加快的原因，在于品牌客户不断增加AI服务器订单。
受益于生成式人工智能等应用对云基础设施需求增加，下游AI服务器需求增长强劲。据工业富联财报，2024年上半年，该公司云计算收入同比增长60%，AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%，收入同比增长超230%。
尤其在二季度，工业富联云计算收入占总体收入的比重达到了55%，跃升至该公司第一大收入来源，云计算收入同比增长超70%；AI服务器收入同比增长超270%，占整体服务器营收比重提升为46%。
2023年，工业富联第一大收入来源还是通信及移动网络设备，收入占比大约为58.6%，云计算收入占比大约为40.8%。这意味着，短短半年时间，工业富联的收入结构已经发生了较大的变化。
工业富联表示，针对客户新一代AI服务器，公司产能已充足到位，下游订单能见度高，同时，随着AI的飞速发展，2024上半年北美云服务商开源模型争相发布，头部云服务商陆续上调全年资本开支，不断加码AI相关投入，推动云基础设施建设及数据中心升级扩容。今年上半年，工业富联与全球主要服务器品牌商合作进一步深化。
工业富联对于AI服务器市场抱有很大的野心。在今年一季度业绩说明会上，工业富联董事长郑弘孟曾预计，2024年公司AI服务器达全球市场份额的40%。
《华夏时报》记者就当前该公司AI服务器在全球市场的占比采访了工业富联，截至发稿，对方未给出回复。
AI服务器市场竞争加剧
自2023年生成式AI产业爆发以来，大模型产品迭代如火如荼，并带动算力需求持续成长，各家厂商不断扩增资本支出布建AI算力及企业生成式AI模型落地，使AI训练及推理服务器需求持续成长。
据Trendforce研究报告，2024年大型云服务商及品牌客户等对于AI服务器的需求未歇，预计2024年AI服务器全年出货量达167万台，年增长率达41.5%。
除了工业富联，其它服务器厂商也在今年上半年取得了不错的成绩。浪潮信息此前公布的业绩预告显示，今年上半年其营业收入同比增长60%以上；归属于上市公司股东的净利润为5.5亿元6.5亿元，较去年同期增长75.56%107.48%；扣除非经常性损益后的净利润扭亏为盈。
然而，值得一提的是，尽管在AI服务器的强劲需求带动下，工业富联云计算业务的收入跃升至公司第一，这块业务也是工业富联毛利率最低的业务，2023年仅为5.08%，而其它两大业务通信及移动网络设备、工业互联网的毛利率分别为9.8%和49.81%。
不只是工业富联，在最近一段时间公布的财报数据中，超微电脑、戴尔以及惠普等AI服务器供应商也出现毛利率下滑的现象。
GKURC产经智库首席分析师丁少将就此对《华夏时报》记者表示，AI服务器毛利率偏低，主要有两方面原因。“一是随着生成式AI的爆火，AI服务器市场竞争激烈，不少服务厂商压低价格抢占市场份额，盈利空间下降；二是这些厂商在研发投入上加大力度，一些上游的核心器件，比如AI芯片，价格非常高，就推高了它们的成本。”
丁少将认为，在与其它厂商的竞争中，工业富联的优势在于拥有成熟的客户资源，经济支撑能力较强，也有一定的规模化优势，与上游企业联系比较紧密，而劣势就是品牌议价能力还有待提高，核心技术也有待进一步加强。
AI成业绩增长核心驱动力
除了云计算服务业务，工业富联旗下另外两大业务也受益于AI，尤其是通信及移动网络设备业务。
2023年，受通货膨胀与升息影响，全球终端需求放缓，电信营运商纷纷调整策略，工业富联通信及移动网络设备业务收入下滑5.81%。
这一下滑趋势在今年上半年得以扭转。2024年上半年，工业富联通信及移动网络设备业务收入实现稳步提升，整体400/800G高速交换机营收年增长 30%，800G交换机上半年开始出货，预计全年可贡献增量；其中，第二季度这一板块收入同比增长20%，AI服务器相关的400G、800G高速交换机营收同比增长70%。
工业富联在财报中指出，人工智能工作负载和相关数据中心基础设施实现快速增长，对交换机的交换容量和端口速率提出更高要求，推动需求向更高性能产品迭代。Dell’Oro及IDC等研究显示，随着AI数据中心的建设和升级热潮，网络交换机市场将迎来蓬勃发展，预计20232026年间，AI数据中心网络交换机的收入复合年增长率将达到55%。
而在工业互联网方面，工业富联称，公司在上半年继续以AI 技术推动智能制造转型升级，聚焦自动化、机器人化、数字化、智能化的“四化融合”，通过工业互联网业务对外输出科技服务，已服务国内超过200家企业客户，涵盖10大行业，规模化推广之路进一步提速。截至2023年末，全球共有153座“灯塔工厂”，其中中国有62 座灯塔工厂，工业富联参与建成了9座。
至于工业互联网的具体收入情况，工业富联并未在半年报中披露。
可以看出，AI对于工业富联旗下业务的提振作用是比较明显的。该公司也在公告中表示，未来将紧抓数字经济与AI 发展机遇，完善全球产能布局，积极加大研发投入，更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求，巩固“双龙头”地位。
责任编辑：于玉金，主编：寒丰
