在饱受上半年大模型发布会的强刺激后，苹果的秋季新品发布会显得平淡不少。市场并不买账，苹果股价延续9月以来的下跌趋势。
在这段时间里，华为归来，中国禁令，冲击了这家美国巨头在中国的市场前景，影响还可能波及全球供应链。
苹果创新
苹果的创新有着自己的节奏，新品发布成为一种套路。少量硬件升级，少量创新设计，适用于更多产品线的成熟设计，让用户纠结的更多颜色选择。
iPhone、Apple Watch以及AirPods，为苹果带来了60%营收。这些消费电子产品的创新，更突出在“消费”上，之前的曝光几乎一一应验：iPhone15 全系用USB-C接口，全系配备灵动岛，静音拨片替换成实体按键，以及更强大的相机。
新材料与新工艺，看起来稍微硬核一点。15 Pro和Pro Max将侧面材料从不锈钢切换到钛合金，重量减轻约9%；它们看上去还会更大一点，因为采用了LIPO（低注射压力包覆成型）铸造工艺，屏幕周围的边框将变保
这不是苹果首次将LIPO用于产品。AppleWatch Series 7因这项新工艺获得了超窄边框。Apple Watch是苹果创新制造工艺的试验田。这次Pro系列手机将用新的多功能操作按钮取代静音开关，就借鉴自去年的Apple WatchUltra。
很难说，尚未正式发售的Vision Pro的手势人机交互的创意，与这次发布的Series 9的单手双指手势操作（Double Tap），到底谁先谁后。有消息称，苹果还在测试用3D打印手表外壳，从长远来看，这项技术应用于更多产品线，将简化生产并降低成本。
芯片是苹果新品最大的飞跃。Pro系列获得了基于新的3nm生产工艺的A17芯片，这是业内首款，整体性能较上一代提升10%，还支持光线追踪技术，要把过去只能在主机上游玩的游戏搬上手机。智能手表也用上了基于A15芯片的S9芯片，三年来首次升级。
库克这次没有One More Thing。每天投入百万美元研发的增强版的Siri，要等iOS 18才能听懂用户的自然语音命令，自动执行各种复杂的多步骤任务。
华为归来
库克应该庆幸，华为没有在同一天举办自己的Mate 60 Pro发布会。此前，热情的舆论期待华为能抢在苹果发布会前，给苹果一击，公布自己是如何突破美国对芯片的技术封锁的。2021年，华为余承东就在消费者业务内部宣讲会上喊出过“2023年要王者归来”。
美国追求技术“代差”，试图在芯片领域保持对中国至少8年的领先优势，在中国周边打造芯片“第一岛链”，芯片铁幕缓缓落下。但中国并非毫无办法。《芯片战升级，我打我的》分析了美国管制升级的要害，以及中国企业的提升路径。华为此次Mate 60发布，证明了我们当初的判断。
华为做到了。按照TechInsights的拆机报告，华为最新的麒麟9000S是一颗等效7nm工艺芯片，推测由中芯国际代工，采用了多重曝光技术。拆机报告还显示，Mate 60的射频前端模块、卫星通信调制解调器与射频收发器等，几乎都不再来自海外技术。在禁令前，华为依赖美国供应商的通信芯片。但此次，华为Mate 60的无线速度与5G设备相当，也没有异常快地耗尽电池。
中国突破了7nm，那么美国的领先优势就只剩下5年。现在美国该担心的是，会不会很快这个“代差”只剩下3-5年。
相比之下，苹果至今未能独自完成5G基带芯片的突破，接下来三年内，将继续使用高通5G基带芯片。为摆脱高通，苹果在4年前收购了英特尔的相关业务，但商用一拖再拖。
华为会夺回失去的市常自制裁以来，华为手机的全球出货量跌至去年的2600万部，较巅峰的2.41亿部大幅下降。而最近一个季度，苹果近20%的收入，来自大中华区；如果单就iPhone出货量而言，中国已经超过美国，成为全球最大的单一市常投资公司Oppenheimer认为，华为将让苹果明年的iPhone出货量减少1000万部，约4.5%。
苹果还担心中国会像美国对待华为与TikTok一样对待自己。上周，外媒报道了中国决定在政府部门限制使用苹果手机，甚至扩大到国有企业与机构，但目前还没有正式或书面禁令。
未来竞争
但制约华为最大的问题，是7nm芯片的良率，也就是合格芯片数量占生产的芯片总量的比例。多重曝光技术虽然能制造出7nm芯片，但时间、材料、人力成本都会大大增加，而且，由于工序步骤极大增加，良率也会受到影响。
一些研究公司预测，中芯国际的7纳米工艺的良率低于50%，而行业标准为90%或更高。但TechInsights的Dan Hutcheson称，相较于去年拆解的矿机MinerVa芯片，良率已经提升不少，预计它“超过50%”也是合理的。
提升良率对控成本至关重要。通常认为80%的工艺良率是芯片代工厂能否大规模盈利的分水岭，是芯片性能和制造成本之间的合理平衡点。
良率爬坡需要时间。今年5月，AreteResearch的分析师Brett Simpson预计，台积电为苹果制造3nm的A17芯片，良率约为55%，并以每季度5个百分点的速度提升。台积电未向苹果收取有缺陷的A17芯片的费用。
如果这些推测都在合理范围内，那么华为加中芯国际的组合，与苹果加台积电的组合，处于类似的爬坡进程中，需要时间去消化，也需要平衡利益关系。DigitalTimes分析称，能否支撑出货1200万或以上，还有待观察。
低调发布，逐步放量，更适合当前华为Mate 60 Pro的良率与产能爬坡的节奏。TechInsights预计Mate 60系列在其大约两年的生命周期内，将出货500至600万台。华为及供应链进一步迈向更先进制程，也需要更多经验积累。
只有一个华为仍然不够。苹果正在缓慢迁出部分产能，虽然短期内仍然难以与中国脱钩，但印度的工厂这次将实现与中国工厂几乎同时发货iPhone15。非市场化地对待苹果，却没有足够体量承接本土供应商的新巨头，人为地制造驱赶的压力，将伤害到中国大陆由苹果代工企业所构成的这部分先进制造业。
