作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的香菜
电容我们都知道，是容纳电荷的器件。但如果名字前面加上了超级二字，会显示出怎样的威力呢？
原来，超级电容相较于一般的电容，具有超大电能量存储能力，但是同时也保留了超强的功率特性，这样一来，在新能源（尤其是储能）、交通运输领域，超级电容着实可以派上大用常
最近一段时间，超级电容板块在股市开始回暖，也重新吸引了投资者的目光。比如行业的龙头之一江海股份（002484）在大盘普跌的情况下，就上涨了3.6%，其三季度的净利润也同比增长了48.86%，增至4.86亿元。
江海股份股价走势
而从消息面上来看，也是有振奋的消息。比如最近界首艘超级电容动力车客渡轮“新生态”号投入营运。当超级电容作为船舶动力的时候，每年可节约燃油多达500吨，减少有害气体的排放超过1500吨。在暂时不考虑成本的情况下，其减排节能效果十分显著。
再有，在产品研发的道路上，奥威科技超级电容器单体能量密度已提高至120Wh/kg，基本上已经锁定了世界第一的单体能量密度了。此外，活性炭材料作为超级电容的重要材料之一，材启新材料实现了高压高能量密度电容石墨烯的规模量产中试，年内进行扩大产线建设，为打破国外的垄断格局作出了不小的贡献。
那么，超级电容的风口真的要来临了吗？如何才能更好地布局这条赛道呢？笔者带你聊一聊。
一、不是要抢锂电的蛋糕
如果把超级电容的“黑箱子”打开，你就会发现其作为电化学储能的器件，由正极负极、电解液和隔膜构成，是不是和锂电池有一些相似，但是有着高功率密度和环保等优良特性。就以功率密度为例，双电层超级电容（超级电容的一种）最高可达到40kW/kg，而锂电池在1~3kW/kg。
超级电容示意图
好多人看到这里会说，那超级电容技术彻底成熟后，不就是要把锂电池取而代之吗？实际上不是这样的，两者与其说是死对头，不如说是互补的好伙伴。
比如在一个能源系统中，锂电池可以提供长期的低功率能量输出，而超级电容凭借其充放电快的特性，可以实现高功率瞬时响应，即满足高峰时的需求。
锂电池和超级电容互补模式
双向奔赴这个词属实被他俩玩明白了。
说起超级电容的应用领域，目前最成熟的莫过于交通运输领域。毕竟公交车具有行驶路线和停靠地点固定，启停次数多的特点，超级电容也能更好的发挥作用。十六年前，上海的超级电容公交车开通，成为第一条商业化运行的公交车线路，广州地铁也已经采用了超级电容作为储能装置。在这个领域可谓多点开花。
所以，研究机构才大胆预测，四年后的超级电容市场规模将接近50亿美元，成为储能领域相当靓丽的风景线。
超级电容市场规模预测
二、产业链国产化？刻不容缓
需求端有着美丽的想象空间，那供给端是否能如愿以偿呢？
首先，我国的超级电容市场规模绝对属于全球第一。一个国家就占据了1/4的市场份额，而且市场规模实现了高速增长。
如果把超级电容的产业链打开，上游是我们刚才说到的四大部件，其中电解液已经基本实现了国产替代。但是在超级电容器的成本中约占到30%~40%的电极材料，目前还在国产替代的路上。
超级电容产业链
具体来看，电极材料主要分为活性炭材料、金属氧化物材料和导电聚合物材料，从几种材料的成本来看，活性炭材料成为目前最难突破的关口。据笔者了解，目前90%的活性炭依赖于进口，就日本可乐丽活性炭电极材料，就占据我国的市场份额近70%。
多么惊人的进口比例！上游被卡了脖子，如何让下游更好的发展。好在近期例如美锦能源（000723）等玩家传来了好消息，已经在国产化的道路上取得了实质性突破。
而在超级电容的研发和制造环节，多家超级电容本土厂商已初具规模。比如江海股份凭借在工业电容领域的深厚积累，目前已经实现了超级电容产品应用场景全覆盖，正在朝着行业老大Maxwell发起挑战。
三、成本成为制约因素？
超级电容行业发展到如今这个状况，除了有投资者担忧上游超级电容炭的自主突破（上文已经讲过）外，更多被人提及的就是成本了。
但笔者想说，成本和进口替代不是相互割裂的。一方面上游超级电容炭在积极地朝着自主率越来越高前进，这肯定是有利于中游超级电容制造商降成本；另一方面，规模效应在未来下游需求攀升后带来成本的降低，效果可能会比前者更为显著。
两者叠加，再加上政策这只有形的手推动，超级电容作为价值投资的赛道，值得期待。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
