最近，XR赛道又火了。
近日，高通宣布推出搭载骁龙XR2平台的无线AR智能眼镜参考设计，将作为样板助力各大OEM/ODM以及终端品牌快速推出原型机，加速AR眼镜的普及。
苹果MR设备方面也有新消息。据彭博社援引苹果公司知情人士的消息称，苹果高管上周向董事会成员展示了即将推出的AR/VR头戴设备。据报道称，苹果计划最早在今年年底或明年推出这款头显，计划在2023年之前向消费者发布。
AR (Augmented Reality，增强现实) 、VR (Virtual Reality，虚拟现实) 、MR (Mixed Reality，混合现实) 等技术的总称为XR (Extended Reality，扩展现实)，指通过计算机技术将真实与虚拟相结合，为体验者打造一个可人机交互的虚拟环境，并带来虚拟世界与现实世界之间无缝转换的“沉浸感”。
一边是移动计算平台风向标的高通，一边是引领新技术风潮的苹果。两者同时将矛头指向XR，是否意味着这一行业的拐点将至？
事实上，XR行业重新崛起之势早已显露。2021年被称作“元宇宙元年”，但先火起来的则是更接地气的XR行业。随着Facebook正式改名为Meta，腾讯、阿里巴巴、字节跳动、小米等国内互联网大厂迅速纷纷入局，再加上谷歌、微软、索尼、三星等全球科技巨头的加注，以及一大批初创企业的涌现，让XR行业越发热闹非凡。
更值得注意的是，随着近年来消费级XR头戴设备 (简称：XR头显) 热销，逐渐将全新的沉浸式体验和交互方式带入寻常人们的生活。
01
看得见摸得着的XR
2021年以来，人们突然发现，相对于人工智能、大数据、云计算、物联网等尖端技术来说，同为新一代信息技术的XR已经不再只是一种高深莫测的技术概念，而能够以产品的形式展现在人们面前，看得见也摸得着。
根据IDC最新预测数据，2021年全球AR/VR总投资规模接近146.7亿美元，并有望在2026年增至747.3亿美元，五年复合增长率（CAGR）将达38.5%。其中，中国市场五年CAGR预计将达43.8%，增速位列全球第一。
Counterpoint则预测，扩展现实(XR)头显的出货量预计将从2021年的1,100万台增长到2025年的1.05亿台，增长约10倍。2022年XR头显销量将会开始进入爆发期，因为这将是XR新产品发布最多的年份，包括Oculus Quest系列、索尼 PlayStation VR2和Apple AR眼镜。
从中可知，机构对全球XR头显市场的乐观预期，同时也是对行业发展前景的看好。目前，国内市面上XR头显新品价格普遍在2,000-3,000元价格区间，甚至低于2,000元，几乎与主流智能手机的售价相当，可以说性价比相当不错，也为普及做好了准备。
其中，AR头显偏重于To B端行业应用，例如微软HoloLens 2，而VR头显则主要侧重在消费级领域，最为常见。品牌方面，Meta旗下的Oculus Quest2是目前最受欢迎的VR头显，占据市场约80%的份额。其余市场被DPVR (大朋VR)、索尼、Pico VR、Valve (维尔福)、HTC等厂商瓜分，其中DPVR和Pico VR两家均为国内初创企业。
虽然XR头显行业处于Meta“一家独大”的局面，但随着市场的成熟，仍然有大量的机会，甚至改变现有格局。尤其在国内，互联网及科技巨头们布局的同时，还有一大批初创企业正在冒头。
02
融资潮下的众生相
据新浪VR不完全统计，2022年一季度VR/AR投融资数量和数额都呈爆发式增长，国内公开披露的VR/AR投融资事件共57起，融资总额在49.3亿元人民币以上。
相比之下，2021年全年国内VR/AR投融资事件为120余起，投融资总额达90亿元人民币，因此今年仅一季度的投融资数量就相当于去年全年的48%，融资总数额相当于去年全年的55%，整个VR/AR领域投融资在数量和规模上均呈高速增长态势，日益进入新的快速发展阶段。
从截至目前主要融资事件来看，虽未发生类似去年字节跳动90亿元收购Pico VR的并购事件，仍有不少重大的融资事件。例如，Rokid获得复星集团的7亿元C轮融资；Nreal收获阿里巴巴6,000万美元C+轮融资；驭光科技拿下歌尔股份2亿元股权投资；影目科技则获得陌陌科技近千万美元A轮融资。
首先，从融资机构来看，CVC（企业风险投资）依旧为主力。除上文提到的复星集团、阿里巴巴等之外，字节跳动、蓝色光标、拉卡拉、声网Agora、富士康、OPPO、爱奇艺、海尔等企业纷纷下注，目的自然是针对技术和产业链的布局。
其中，字节跳动今年又投了从虚拟人起家到研发XR眼镜的“李未可”；蓝色光标和拉卡拉联手投了专注于XR内容的“当红齐天”；声网Agora也参与XR内容公司“创幻科技”A轮投资；富士康参与投资了AR光学显示公司“灵犀微光”；OPPO则投来了XR头显芯片公司“锐思智芯”A轮融资；爱奇艺和海尔参与投资了聚焦XR软硬件研发的“青岛虚拟现实研究院”。
其次，从业务布局来看，投资方向不仅仅是头显设备，更已延伸至上游的芯片、光学模组等核心零部件。内容、虚拟人依旧为主要投资方向的同时，视频、医疗、数字孪生等应用场景也越来越受到资本的关注。由此可见，初创企业已经开始深入到XR产业链的多个核心领域和应用场景，并获得了CVC的下注，形成产业链协同的态势。
不难发现，目前布局XR领域的主要分为三大阵营。互联网厂商将VR视为其原本业务的延伸，以掌控这一创新的内容形式；智能手机等终端硬件厂商则将AR看作下一代终端革命的新机会；初创企业的涌入，从各个细节垂直领域和场景切入，争夺行业空间和机遇。可以预见，整个产业链正走向欣欣向荣的新阶段。
03
格局未定下的产业链机会
从产品形态来看，XR头显就相当于一款具备XR功能的头戴式显示设备，其基本功能包含“显示+交互+计算”，同时需要具备出色的可穿戴性并带来沉浸感。因此，按智能手机的逻辑来看，XR头显很可能会成为下一代智能终端设备，更将引领一场人机交互的变革。
从传统终端硬件的层面来说，XR产业链与智能手机、可穿戴设备、PC等有着高度的相似和重合。硬件终端方面，包括终端、显示、感知交互、芯片、配套外设、OEM/ODM等；系统软件主要分为操作系统、工具软件等。
从更宽泛的应用层面来说，产业链中还应包含应用层，分别面向消费端 (To C) 和企业端 (To B) 两个方面。其中，消费端主要为游戏、影视、直播、电竞、社交、3D交互、内容分发等；企业端包括工业、医疗、房地产、电子商务、广告营销、文化旅游、展览展示、教育培训、办公协作、虚拟会议等。
同时，针对应用层还需要平台层为其提供技术支撑，涵盖AR/VR/MR、边缘计算、云计算、大数据、AI、5G等一系列新一代信息技术以及相应的平台。
由此可知，目前率先切入XR产业链的当属终端硬件厂商，尤其是原有智能手机、可穿戴设备及PC领域的供应商基本都开始向XR领域拓展。
5月12日，谷歌在一年一度的开发者大会上公布了新一代AR眼镜概念机，吸引了极大的关注。同时，三星、华为、小米、OPPO等几乎所有智能手机厂商都无法拒绝AR眼镜的吸引力，并将其视作下一代智能终端设备和全新的交互平台，均投入巨额进行研发。
零部件方面，显示分为摄像头、光学组件以及显示屏等零部件，除了国外索尼、三星等大厂外，顺宇光学、水晶光电、联创电子、京东方、TCL科技等国内厂商均有布局；芯片自然离不开高通、联发科、AMD、三星等巨头，同时国内的全志科技、瑞芯微、晶晨股份等厂商已涉及其中，但国产替代仍任重道远；系统软件方面，尤其是XR相关操作系统，仍然处于草莽阶段，并未形成安卓和iOS分庭抗礼的态势，各家均自行开发，包括初创企业在内都可以参与到竞争中，但依旧是建立生态的问题。
OEM/ODM方面，不得不提的是歌尔股份，其已在中高端AR/VR产品代工中拥有80%的市场份额，客户包括Oculus（Meta）、索尼、华为等，其中与Oculus与索尼等相关产品签订了独家代工协议。为了确保代工业务，歌尔股份“放手”自己孵化的Pico VR，后者被字节跳动收购。同时，歌尔股份还投资和并购了不少初创企业，无疑是XR领域的“隐形冠军”。此外，同为“苹果产业链”巨头的立讯精密、蓝思科技、领益智造等均已布局XR业务。
另一层面，互联网、科技巨头们则依托自身技术积累，逐步从平台层向应用层衍生，其中游戏、影视、直播、社交、内容分发等应用场景成为主战常初创企业的出现，也快速填补了市场的空缺，切入各个细分垂直领域。
但毋庸置疑的是，整个XR产业链仍然未形成统一的标准，最典型的就是XR头显就分为分体式和一体式等不同形态，相关配置和要求也不尽相同。所以，高通最近推出无线AR智能眼镜参考设计，可以说为统一标准迈出了新的一步。但目前可以说，产业仍充满机会。
04
XR不只是元宇宙入口
提到XR，难免与元宇宙划上等号。
但与目前只是存在于概念层面的元宇宙不同，XR已然是一个千亿规模的市场，并且市场规模正逐年增长。
IDC数据显示，2020年AR/VR市场全球支出规模将达到120.7亿美元，同比增长43.8%。2020-2024的5年预测期内将达到54.0%的复合年增长率，即678亿美元。
Frost＆Sullivan预测，到2025年，虚拟和增强现实技术的全球市场规模将攀升至6,614亿美元，相当于2019年至2025年期间的复合年增长率为86.3％。
集邦咨询旗下拓产业研究院预估，到2025年硬件市场规模将会成长至4,320万台，2020年至2025年的年复合成长率为53.1%。
从市场规模和复合增长率的预测来看，机构都对XR行业给出了乐观的预期，深信行业将不断向好。然而，XR行业虽然已是千亿市场规模，相对于其他万亿赛道来说，仍有巨大的潜力和提升的空间。
除了XR头显等设备有望成为下一代智能终端外，从技术本身来说，VR被认为是新一代媒体的形式，能够打造更具沉浸感的场景和体验感受；AR则是新一代的交互体验和平台；MR则兼具两者的特点，能够架起一座虚拟世界与真实世界的桥梁。自然，背后还有更广阔的万亿元宇宙超级赛道。
毋庸置疑的是，未来，XR不仅仅是游戏、影视的专属，还将融入工业、医疗、教育、办公等各类场景，帮助人们打开更多未知的大门，获得更宽广的想象空间和体验。
当然，还有越来越多的故事可讲。■
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