文|李拯
这段时间，脸书发布了《加密货币Lipa白皮书》，计划未来几年在全球范围内发行数字货币Lipa，这不仅在金融业界引发关注，也引起了全世界范围的思考。有人认为Lipa将开创“新一代金融服务”，有人则警告它带来的金融风险和监管挑战。那么，什么是Lipa和数字货币？如何理解Lipa带来的影响？今天，我们就来聊聊这个专业的话题。
要想理解Lipa的特点，首先需要理解数字货币与区块链。这涉及到数学、密码学、计算机编程等很多技术问题，我们可以跳过这些技术问题，运用“第一性原理”的思维方法，用基本的原理来思考复杂的现象。我们可以把区块链简单理解为一个所有参与者共同持有的共享账本，可以实现交易信息的不可篡改、全程留痕、可以追溯；而数字货币则是基于区块链底层应用的一套加密算法，实际上就是区块链上的交易媒介。有了区块链这个共享账本和数字货币这个交易媒介，买卖双方就可以在区块链上实现没有第三方的“点对点交易”，由此可以实现去中心化的智能合约和执行机制。
但比特币等数字货币有一个天然的缺陷，就是没有主权机构为其价值背书，这导致比特币的价格容易被炒作，从而出现大幅波动。我们知道货币主要有三个功能，即价值储藏、计价单位以及交易媒介。人类历史上的货币，无论是黄金还是各国的法币，如果要成为普遍的通货，必须履行这样三个基本的职能，前提条件则是保持币值的基本稳定。如果币值大幅波动，就无法履行这三种职能，也就不能成为通货。比特币从发行以来，价格如同过山车一般，2014年以前涨到了历史高点，这一年由于交易所被盗而暴跌，这几年又涨到了历史高点。随机的、大幅的波动性，使得以比特币为载体的交易面临着极大的不确定性，这也制约了数字货币和区块链的发展前景和应用范围。
从这个背景来看脸书的Lipa，就能理解得更清楚了。脸书在白皮书中描绘了Lipa的三个组成部分：一是建立在安全、可扩展和可靠的区块链基础上，二是以赋予Lipa内在价值的资产储备为后盾，三是由独立的Lipa协会治理，该协会的任务是促进这个金融生态系统的发展。相对于比特币、以太币等传统数字货币，脸书的创新点在于，“对于每个新创建的Lipa 加密货币，在Lipa 储备中都有相对应价值的一篮子银行存款和短期政府债券，以此建立人们对其内在价值的信任”。也就是说，脸书想要为线上的数字货币找到线下的资产背书，解决以往数字货币缺少信用背书的问题，从而消除数字货币币值的大幅波动性，让Lipa承担起价值储藏、计价单位和交易媒介的通货职能。简单来说，脸书是想把数字货币和区块链分开对待，用线下资产背书解决Lipa的币值波动问题，同时依然运用区块链实现“去中心化”的点对点交易和智能合约。显然，脸书想通过这种办法来打破数字货币的应用瓶颈。
然而，未来Lipa真能成为世界数字货币吗？扎克伯格真的能实现“在全球范围内转移资金应该像发送短信或分享照片一样轻松”的愿景吗？恐怕还要打一个大大的问号。国际监管机构金融稳定委员会和英国金融市场行为监管局均表示，在未经严格审查的情况下，他们不会允许世界最大社交网络推出其计划中的数字货币。同时，美国参众两院也都将对脸书提出的数字货币举办听证会。英国央行行长说，对待Lipa，应该敞开大脑，而不是敞开大门。事实上，Lipa会带来多方面已知的风险挑战以及未知的后果，对此也必须要有清醒的认识。
首先，脸书发行Lipa会在全球范围内带来数据隐私问题。就在3年前，脸书深陷与美国大选相关的数据泄露丑闻，在用户的数据和隐私保护方面，脸书的信誉一直不佳。如果Lipa将来能够吸引全球范围内的大量用户，那么脸书就可能掌握全球客户的支付习惯，谁能保证数据安全？
其次，Lipa将来可能会带来金融垄断和监管难题。脸书在全球拥有近24亿用户，基于用户优势，脸书发行Lipa很有可能会迅速形成规模优势，甚至形成金融垄断，谁能制约脸书不滥用其垄断地位？与此同时，Lipa在方便跨境支付和交易的同时，如何确保它不威胁全球金融稳定？如何确保脸书对洗钱有足够的控制？
最后，脸书发行Lipa可能会降低发展中国家的货币主权。正如有专家指出的，“任何平行货币都会在一定程度上削弱控制货币的主权机构”。假如一个国家的公民大量使用Lipa进行商业交易和跨境支付，必将严重降低该国法币的地位，同时干预该国央行治理其金融系统和执行正常货币政策的能力。对此，英国《金融时报》指出，“Lipa这种系统的潜在风险将要求其接受最严格的审查”。这一点，尤其值得广大发展中国家警惕。
现在，面对媒体的质疑和各国央行、监管机构的审查，Lipa能否如期发行，仍然前途未卜。但就像网络段子所言，“打败你的从来都不是对手，而是新手”。面对Lipa这样的新事物，我们有必要保持关注和思考。
