2012年，将会被认为是近一段时间以来，风投行业最强劲的一年。即使华尔街在Facebook,Groupon，以及其他公司身上吃了一些苦头，但IPO和兼并的窗口仍保持开放，并且二者一前一后，协力运作，这两项业务也构成了今年风投行业最大的组成部分。
对于风险回报和资产等级而言，今年的大环境也相当不错。全球宏观经济正在走出暗淡，风投行业，及其所有参与者，都可以共同分享一些集体荣誉感了。年轻的公司仍在继续突破创新的极限，这些公司已经成为全世界整体经济发展的驱动器。
当然，风投资本是出了名的没耐心，野心勃勃，而且只关注未来业绩的，他们也有理由专注于底线回报。然而，今年确实值得我们反思，以下则是笔者在2012年度收获一些心得，以便更好的迎接2013年的到来：
不要预测市场，更不要跟随大流趋势
当谈到投资这件事，请不要忘记多样性投资的价值，并且要有勇气做一个不随大流的人。在2012这一年，风险资本对于在消费行业进行投资几近绝望，他们看起来似乎会快速地从该行业投资中抽身，并开始对一些不错的传统企业重新进行投资。
预测市场从来都不是一个重要的长期战略，不仅如此，我们还需要承认，一些貌似“不错”的行业和技术也不一定会被大众所接受，一旦这些行业和技术被大众抛弃，情况就会变得越来越糟。
而对一些企业家而言，跟随大流趋势进行投资，则会产生危险的副作用。业务应该建立在有实质价值或有与众不同的核心技术基础之上，而不是凭空想象。然而，现在不少企业家在进行投资时，常常被一些流行的技术行话所迷惑-----又是应用程序2.0版本/3.0版本/…..，又是大数据，又是云技术，这个那个。如果在进行投资时，仅专注于表象，而不重视实际所做的内容，是相当危险的。
笔者绝不认为那些有价值的业务是建立在那些抽象的概念之上的。对投资而言，应该始终确认被投资的对象有实质的内容，而不能只看报纸头条就拍脑袋做决定。
要迎难而上
笔者发现，整个风投行业正在远离一种克服困难的精神。以一次偶然间的投资人对话为例：“哇，这个(可能是某个投资项目)太庞大了，太难获得成功了------但如果这个成功了，绝对会对行业造成影响，可我的合作伙伴可能做不到。” 在星巴克会经常听到诸如此类的对话，企业家放弃了许多有创意的想法，退而求其次，选择一些更容易的目标，因为他们认为这样会更容易筹集到资金。这些企业家多半不愿意花时间和精力，去尝试改变人们的生活方式。然而，对于整个风投行业来说，需要不断地认识到，必须要鼓励企业家多做尝试，因为，对投资人而言，这也是获得投资回报的一个重要途径。
通过创建一家公司，帮助用户解决一个非常困难的问题，还有什么比这个更令人兴奋的呢。举个例子，笔者曾在Battery风投公司中任职，见证了Akamai公司那些天才们的经历------已故的Danny Lewin，Tom Leighton(上周已从公司首席科技师成为公司首席执行官)，以及整个公司团队(大部分员工来自麻省理工学院)。Akamai公司通过突破原有数学算法，改变了互联网上数据传输的模式，这是一件无比困难的开发任务，此外，该公司还扮演了一个十分重要的角色，负责三分之一的互联网内容的移交传递。自Battery公司1998年投资以来，笔者见证了许多公司在该领域向Akamai公司的领导地位发起了挑战，但是截至目前，他们的地位仍然没有发生动摇，其原因正是由于Akamai公司的业务领域的难度较大，一般公司没有能力解决。
笔者很高兴的看到，在风险投资行业内，Battery公司不是唯一迎难而上的投资公司。当然，Battery也在继续对一些尝试解决较高难度问题的公司进行投资。比如Champions Oncology，这是一家建立世界上最大的癌症肿瘤信息库的公司;还有Zerto公司，是一家提供可复制的虚拟化计算解决方案的公司。笔者认为，只有那些能为庞大且有难度的问题提供创造性解决方案的公司，才能称之为伟大的公司。
投资不仅限用于研究，还可以面向科技人员和工程师
笔者和一名刚从财富50强退休的首席技术官进行了交流。他表示，以前从像前贝尔实验室或Xerox研究开发园这样的美国著名企业那里获得研究经费的日子，已经一去不复返了。即使如今的经济增长将为稳定，但用于实际内部创新的资金也无法做到及时到位。以此为背景，对于风险投资公司来说，应该算是一个机会。但说起来容易做起来难，尤其是在半导体、创新材料、以及实体行业中的机会。
读者看到这里，可能会说：“什么?硬件!你疯了吗?资金密集，营销时间长…..怎么可能!”好吧，笔者不得不说，有无数“高效资金”投入到软件和互联网业务，有的公司筹集的资金甚至超过一亿美元。我们不妨把这种争论先放到一边，许多公司都在进行创新细化和创新业务，比如Anobit(Battery的投资组合公司，FusionIO(希望它成为Battery的投资组合公司，但目前还不是)，Calxeda(Battery的投资组合公司)，以及Vayyar(Battery投资组合公司)。这些公司都在以各自的方式大张旗鼓的寻求巨大的潜在市场机会。
在2013年，美国将放松对有资质的高科技工程师及科技人员的签证限制。这也意味着将有更多的大学愿意和政府或企业界成为合作伙伴。一个很好的例子就是在康奈尔大学和以色列工程技术学院为了发展他们在纽约市的新校区，成立了一家合资公司。
投资地点虽然重要，但不是重点
说到不同的地理位置，在2008年，笔者位于波士顿的公司已经运作了超过十年，之后，按照公司员工的意见，公司做了一次异乎寻常的搬迁，将公司移到了以色列。笔者每每回到波士顿或Menlo Park的办公场所后，都会被问到一个问题，那就是，公司地理位置是否十分重要。笔者认为：投资地点即十分重要，又不那么重要。
笔者发现，以自己的孩子为例，他们在2到15岁期间，需要面对同时学习两种非常困难的语言的挑战，需要适应外国文化，以及在一个全新的国际环境中学会适应自己的移民身份。笔者还发现，在硅谷，风投行业的优势包括：界标，垂直创新、活力、以及与韧性不相称的资源比例。
但是与此同时，笔者也认为投资地点也不是那么重要，在不同的地方，都能发现许多有不错投资回报的公司。为了说明这一点，笔者不妨举一个例子，在印第安纳波利斯，许多投资组合公司都获得了巨大的成功，比如Exact Target，Angie’s List，以及Consona。
对企业而言，笔者认为无论工作地点在哪里，都需要全身心的投入工作。以笔者的公司为例， 2012年是不错的一年，笔者的公司不在美国本土，但所投资的公司都获得了不错的回报，而且在一些新的领域进行了新的投资，希望能在未来有所回报。
ITA(Inter Travel Agency，一家领先的航空软件公司，后被谷歌收购)公司创始人Jeremy Wertheimer曾经询问笔者：“人们是不是已经放弃了创建一家像IBM这样公司的梦想了?”答案绝对应该是一个响亮的，不!
我们需要更多有梦想的企业家，创建更多的公司，并且需要更多的风险投资支持这些企业家。在2013年，企业家和投资人需要不畏艰难，携手共进。
本文作者：Scott Tobin是风险投资公司Battery Ventures合伙人
