和讯网消息 2012年10月30日-31日，2012全球CEO发展大会在上海国际会议中心举行。和讯网全程直播。道杰资本总裁俞铁成表示“中国人的本领就是把国外用10年到15年走完的一个产业周期，用五到六年的时间毁掉。我们七大战略新兴行业像物联网，我估计要被毁掉，云计算可能是会成为下一个被毁掉的行业。”他举例“比如光伏在已经过剩的情况下，在我们老家安徽省，合肥市还是有很多政策，政府给你几千亩土地，政府国有企业平台公司给你银行贷款进行担保，这么便宜的事情为什么不干，一窝蜂的姿态构成目前光伏行业的悲剧。”
以下为文字实录
俞铁成：谢谢胜军，刘院长是我研究生的同班同学，但是我们同然没有在一次公众场合合作过，所以也挺开心的。大家说热点行业是太阳能行业，我必须说几句，我们公司靠太阳能起家，最早投入了尚德，后来投了多金硅，这个行业我自认为有小小的发言权。
刚刚邢总讲的非常好，我们光伏产业为什么产能过剩，其实大家思考背后深层次的原因，我自己好好想了一下，这两个原因媒体从来没有敢认真报道过，我今天也知道也有媒体在这，我谈谈我个人看法不代表任何官方意见。
第一个是中国本身民族性的问题，中国人有很多特点，第一中国人是全世界最勤奋的民族，没有哪一个国家整天想着赚钱，所以大家看到有赚钱机会的论坛都会跑过来听。中国人又是缺乏信仰的国家，那就非常可怕，都想赚钱都想致富，你会发现当一个无锡尚德，澳洲来的留学生因为偶然机会一年之间变成首富，所以民间资本有造袜子的，有修船的都来做这个行业的时候，这个悲剧就开始诞生了。当时为什么能赚钱，因为有一定门槛，它是一个非常有意思的，从多金硅，单金硅切片，一开始很多关键设备和技术，包括辅料都掌握在外资少数几家手里，一旦中国人民发现这个行业赚钱整个产业链都被中国人研究透。我们发现很多细分领域，背板、膜，包括回收等，一开始很多几家公司霸占这个领域很赚钱，很多人觉得我们成为尚德上游的细分领域行不行，也可以，可以发大财。我们曾经投一家公司，07年投的时候几千万，过了几年就可以赚几亿。后来我们悲哀发现所有光伏行业的技术问题都被中国人攻破了，这是造成产能过剩的原因。
第二个更加深层次原因是因为整个中国的政府，政商的格局，我们说七大战略性新兴产业，我现在最怕看到战略性新兴产业，各个地方政府招商引资他的政绩，好坏跟他招商引资的多少有直接关系。政府他也不能盲目发展房地产，人人喊打，也不能做一些高污染公司，温总理希望做什么产业下面从上到下就开始推什么产业。一旦当新能源列为战略性新兴产业的时候你会发现各地从上到下，各地政府招商引资，优先引进新能源的产业。比如光伏在已经过剩的情况下，在我们老家安徽省，合肥市还是有很多政策，政府给你几千亩土地，政府国有企业平台公司给你银行贷款进行担保，这么便宜的事情为什么不干。所以，我觉得这两种因素交织在一起共同构成目前光伏行业的悲剧。所以中国人的本领是把国外用10年到15年走完的一个产业周期在我们中国五到六年就可以毁掉。我们七大战略新兴行业像物联网，我估计要被毁掉，云计算可能是会成为下一个被毁掉的行业。每一个省每一个大的城市都在扶持自己省里面的一家电动汽车公司，比如说上海一家公司技术再好想卖到安徽、东北都不行，因为政府肥水绝对不会留外人田的。从我们做投资角度，比如东北前不久给我看说电动汽车多么多么好，我说没有用，他只能在他那个城市。再比如说节能环保，大家都在看这个东西，能源管理这有什么好？大部分公司都是垫钱下去免费提供节能的设施，节能的方案，然后五年之间你接下来的钱给我分成，如果没有银行给你贴现这样一套资金链打通，你做的越大死的越快。
所以，我们看到这些很美好的战略新兴产业其实里面是一个一个陷阱，那么我们怎么办？我觉得很简单就是冷静，现在各个行业都在洗牌是一个好事。光伏产业一个罪魁祸首是谁？包括中国PE，中国有两三万家PE，投不出去LP找你麻烦，投出去死了LP同样找你麻烦。
现在什么是机会？我做了10几年的老本行就是并购，我觉得并购的大机会来了。包括这些战略新兴产业。第一因为有大量PE投了大量项目现在上市通道被严格堵死，我们昨天在黄浦江袁岳搞了一个小型吃大闸蟹的机会，上海滩有五六十个投资界的投资在那边聚会，我们探讨怎么办，我跟他探讨我来给你们服务，你们给我报几个不可能上市的，你拉过来我来想办法消化，PE我大量项目卖出来。第二个买家是谁，现在还有很多企业有钱的，央企不缺钱的。第三个上市公司，这两年新上市的公司手上还是有大把钱，上个礼拜五和苏州一家上市公司的老板聊天，他们给苹果配套，他马上做一个案子交易可能就是3个亿，他们手上有钱。上周去深圳，刚上市半年手上有大把钱。但是对PE来说打五折把本收回来也不错了，现在LP很多份额转让打五折八折都冒出来了。然后，在这个过程当中其实希望专业的技术做并购。做PE跟做私募有很大差别，做并购，它是一个非常专业的投资银行的业务，在这一块我和大家分享一下第一大家把战略新兴产业热度降低，想一下细分领域存在的风险，第二是不是盲目PE下去，PE大浪淘沙的过程才刚刚开始，大规模国内的PE组建是在09年，他在契约没有满的情况下媒体还不会大量发现PE关门的情况，再过个两三年你们会发现大规模的PE惨案爆发出来。以后专业化、行业化的投资风格会越来越得到大家的喜欢。要么不做，做的话就把一个行业吃透。现在光伏行业是不是一点机会都没有？也不是，还是有很大机会，光伏最下游的应用端，中国国内光伏市场的爆发这几年继续性爆发里面还是有一些机会，关键是你看不到机会在哪里。
这个是我简单分享一下对目前战略性新兴产业投资的想法，不是很成熟，有些观点可能比较偏激，你们听了可能不太开心，但是我只想讲真话。
